Vooruitzichten Nvidia testen strategie om AI-dominantie te behouden
In dit artikel:
Nvidia wordt op 19 mei verwacht opnieuw sterke kwartaalcijfers te publiceren, maar de techreus wordt geconfronteerd met groeiende concurrentie nu de AI-markt verschuift van zware trainingschips naar veel grotere, maar prijskratigere inferentie‑workloads. Waar Nvidia jarenlang vrijwel alleenheerser was bij trainings‑GPU’s, bouwen techreuzen als Alphabet (TPU’s) en Amazon (Trainium) eigen chips en zetten traditionele rivalen Intel en AMD in op goedkopere processors voor inferentie. Die verschuiving maakt de markt competitiever en stelt de vraag hoe duurzaam Nvidia’s dominantie blijft.
Analisten wijzen erop dat het ecosysteem rond Nvidia onder druk kan komen zodra nieuwe inferentie‑workloads zich verspreiden. De aandelenkoers van Nvidia steeg dit jaar ongeveer 19%, maar blijft achter bij de winsten van concurrenten als AMD, Intel en Alphabet. Om zijn positie te verstevigen kocht Nvidia technologie van de inferentie‑specialist Groq en presenteerde in maart een nieuwe centrale processor en een AI‑systeem; die producten zijn echter niet opgenomen in het eerder uitgestoken doel van $1 biljoen aan omzet uit de Blackwell‑ en Rubin‑platformen tegen eind 2027, waardoor beleggers zoeken naar signalen voor een volgende groeimotor.
Voor het aprilkwartaal wordt volgens LSEG een omzetstijging van circa 79% verwacht en een stijging van de aangepaste winst rond 82% (genoemd bedrag: $42,97 miljard). De groei wordt aangedreven door enorme AI‑uitgaven van klanten zoals Microsoft en Meta. Tegelijkertijd groeiden Nvidia’s leveringsverplichtingen van $50,3 miljard naar $95,2 miljard tussen de twee laatste kwartalen, en het bedrijf is grotendeels gevrijwaard gebleven van de geheugentekorten die andere fabrikanten troffen.
Risico’s blijven: een trage uitbouw van datacenters beperkt de directe vraag (klanten hebben niet overal ruimte om GPU’s te plaatsen), China vormt onzekerheid omdat Nvidia’s H200 daar nog niet op de markt is en lokale alternatieven worden gestimuleerd, en winstmarges (verwacht rond 74,5% dit kwartaal) kunnen later onder druk komen door hogere geheugen‑ en verpakkingskosten en schaalvergroting van Rubin‑chips.