AI-race zorgt voor machtsverschuiving: Taiwan wint terrein op China

In dit artikel:

Opkomende markten worden volgens een analyse van Rabobank steeds minder gedomineerd door China en juist meer door technologiebedrijven uit Taiwan en Zuid-Korea. Taiwan is inmiddels de grootste weging in de belangrijkste index voor opkomende markten, gevolgd door Zuid-Korea; China is teruggezakt naar de derde plaats. Die verschuiving komt vooral door de wereldwijde AI-boom en de daardoor sterk toegenomen vraag naar halfgeleiders en chips.

Taiwan en Zuid-Korea profiteren rechtstreeks van die trend, omdat daar veel van de belangrijkste chipproducenten en toeleveranciers zijn gevestigd. China blijft wel investeren in AI en eigen datacenters, maar de grootste beurswinsten liggen nu vooral in de chipsector van deze twee landen. India blijft aantrekkelijk door sterke groei, hervormingen en gunstige bevolkingsopbouw, maar speelt in deze sector een kleinere rol en verliest daardoor relatief gewicht in de index.

Vooral Zuid-Korea springt eruit: technologieaandelen hebben de markt daar de afgelopen maanden sterk omhoog getrokken, maar dat maakt de beurs ook kwetsbaar voor twijfels over de houdbaarheid van de AI-hausse. Zo zakte de KOSPI onlangs ongeveer tien procent. Toch ziet Rabobank nog kansen, omdat de winstgroei aantrekt en de waarderingen nog altijd laag zijn vergeleken met eerdere jaren. De kernboodschap: wie naar opkomende markten kijkt, moet steeds vaker naar chips en AI kijken in plaats van alleen naar China.